ما هو عقد الخيار؟ [جميع المعلومات التي تحتاج إلى معرفتها]

0
3167

عقد الخيار

من المؤكد أنك تعرف أيضًا أنه في اقتصاد السوق ، تسير الأرباح والمخاطر جنبًا إلى جنب.

في هذا الاقتصاد المتنوع ، ستكون هناك استراتيجية للحد من المخاطر إلى حد ما. ولدت أداة مالية مشتقة للقيام بذلك ، وسأقدمها لك عقد الخيار.

هذا مثل شكل من أشكال التحوط في التمويل. وبالطبع ، سيتبادل الجانبان التبادل بين البيع والشراء المخاطر لبعضهما البعض. حسنًا ، لا تكن طويلًا جدًا للوصول إلى النقطة.

ما هو عقد الخيار؟

عقد الخيارات (عقد الخيارات) هو الاتفاق بين المشتري والبائع. للمستثمرين الحق في شراء أو بيع أصل بسعر محدد. يتم تحديد السعر في المعاملة مسبقًا في العقد.

هذا نموذج استثمار مشتق. يمنحك حقوقًا ولكن لا يلزم إجراء معاملات في استثمار أساسي. بناء على خاصية أساسية مضمونة مثل النقود الإلكترونية، العقارات ، الأسهم أو السلع ، ...

انظر أيضا: ما هي خيارات Binance؟ [تعليمات تداول الخيارات من الألف إلى الياء]

عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء محدد. يمكنك اختيار ممارسة خيارك في وقت مبكر أو في وقت محدد. لا يفكر العديد من المستثمرين أبدًا في عقود الخيارات ، معتقدين أنها تنطوي على مخاطرة كبيرة. ومع ذلك ، يمكنك أيضًا استخدام عقود الخيارات لتقليل مخاطر المحفظة الإجمالية وتوفير التأمين لبعض الظروف غير المتوقعة.

كيف يعمل عقد الخيارات؟

أنواع الخيارات

هناك نوعان أساسيان من الخيارات:

  1. خيار الشراء: يتيح شراء الأصل الأساسي في وقت معين بسعر محدد.
  2. ضع خيارا: يتيح بيع الأصل الأساسي في وقت معين بسعر محدد.

يتوفر خياران نقطة مشتركة يتم شراؤها للمضاربة في اتجاه السهم ، أو تباع لتوليد الدخل. الموافق لمواقف البيع على المدى الطويل والبيع على المكشوف. تشير إلى مقارنة الاختلافات:خيارات وضع ووضع

المعلومات في عقود الخيار

يتضمن عقد الخيارات العناصر الأساسية التالية:

  • نوع الخيار (خيار خيار الاتصال HOAc خيار البيع)
  • صنع السعر: السعر المحدد مسبقًا الذي يمكن عنده شراء أو بيع الخيارات عند تنفيذه.
  • رسوم الخيار: يدفع المشتري رسوم الخيار مقابل الحقوق التعاقدية. كل يسمى الخيار كان هناك مشتري صعودي وبائع مخفض. بينما ال وضع الخيار كان هناك مشتري واحد وقام البائع بزيادة السعر.
  • تاريخ التنفيذ: التاريخ الحالي الذي يتم فيه تنفيذ العقد.
  • تاريخ انتهاء العقد: آخر موعد لنفاذ العقد. قبل هذا التاريخ ، سيقرر المستثمرون ما يجب فعله مع مراكزهم منتهية الصلاحية.
  • عدد العقود

سيشتري المستثمرون الخيارات ويبيعونها لعدة أسباب. تسمح مضاربة الخيار للمتداول بالاحتفاظ بمركز مع رافعة مالية في أحد الأصول بتكلفة أرخص من شراء سهم الأصل. سيستخدم المستثمرون الخيارات للتحوط وتقليل مخاطر محفظتهم. يمكن لحاملي اليد الربح عند شراء خيار الشراء أو عندما يصبحون بائعين للخيار.

يمكن ممارسة الخيار الأمريكي في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. وفي الوقت نفسه ، لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية أو التمرين. التمرين يعني استخدام الأوراق المالية الأساسية للشراء أو البيع.

مؤشر يوناني (الإغريق)

تصف هذه المؤشرات جوانب المخاطر المرتبطة بخيارات التملك. تلخيص على وجه التحديد على النحو التالي:

  • دلتا مؤشر يقارن تغير سعر أحد الأصول. مثال: إذا كان الخيار يحتوي على دلتا بقيمة 0,5 ، أي إذا ارتفع سعر الأصل بسعر 1 دولار ، فإن رسوم الخيار تزداد بمقدار 0,5 دولار ، في ظل نفس الظروف.
  • ثيتا يشير إلى معدل التغيير بين رسوم الخيار والوقت. وقال ثيتا إن رسوم الخيار ستنخفض أو تزيد مع انتهاء العقد. مثال: ثيتا -0,50. ستنخفض رسوم الخيار بمقدار 0.5 دولار في اليوم الذي يمر. في حالة مرور يومي تداول ، ستنخفض القيمة نظريًا بمقدار $ 1.
  • غاما يشير إلى معدل التغير في مؤشر دلتا الخيار وسعر الأصل الأساسي.
  • النسر الواقع يوضح مقدار تغير سعر الخيار مع تغيير بنسبة 1٪ في الحركة الضمنية.
  • رو يشير إلى معدل التغيير بين قيمة الخيار وتغير بنسبة 1٪ في الفائدة.

استراتيجية الربح والمخاطر وعقد الخيار

سأقوم بالإحصاء في حالتين. لكل خيار ، كيف تحدث المخاطر والأرباح للمشترين والبائعين. ويصاحب ذلك إضافة استراتيجيات يستخدمها المستثمرون لزيادة الأرباح وتقليل المخاطر.

لا مزيد من الطول ، سأدخل دائمًا الموضوع:

خيار اتصال المشتري (مكالمة طويلة)

الربح

خيار الشراء هو زيادة سعر السهم ويعتقد أن سعر السهم سيرتفع أعلى من السعر المستخدم قبل انتهاء صلاحية الخيار.

إذا ارتفع سعر السهم فوق السعر المنفَّذ. يمكن للمستثمرين ممارسة خيار شراء الأسهم بالسعر المنفذة وبيع السهم على الفور بسعر السوق الحالي لتحقيق الربح.

خطر

إذا لم يتحرك سعر السهم الأساسي فوق السعر المنفَّذ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فسوف ينتهي الخيار بلا قيمة. ليس مطلوبا من صاحب العقد شراء الأسهم ولكنه سيفقد رسوم الخيار المدفوعة للخيار.

بائع خيار شراء قصير (مكالمة قصيرة)

الربح 

بيع المكالمة يسمى كاتب العقد. يحصلون على رسوم الخيار. أو ، سيدفع مشتري الخيار رسوم الخيار للكاتب أو بائع الخيار.

الحد الأقصى للربح هو رسم الخيار المستلم عند بيع الخيار. يتم خصم المستثمر الذي يبيع خيار البيع ويؤمن بأن سعر السهم الأساسي سينخفض ​​أو سيظل قريبًا نسبيًا من السعر الذي تم تنفيذه للخيار.

إذا كان سعر السهم الحالي مساويًا أو أقل من السعر المنفَّذ عند الانتهاء. سينتهي الخيار للمشتري. يتلقى بائع الخيار رسوم الخيار كربح. لا يمارس الخيار لأن مشتري الخيار لن يشتري السهم بسعر تنفيذ أعلى من أو يساوي سعر السوق.

خطر

إذا كان سعر الحصة السوقية أعلى من سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. يجب على بائع الخيار بيع السهم لمشتري الخيار بسعر تنفيذ أقل. أو يجب على البائعين بيع الأسهم من حيازات محفظتهم. أو شراء الأسهم بسعر السوق لبيع خيار الشراء.

كاتب العقد يعاني من الخسارة. تعتمد هذه الخسارة على أساس التكلفة للسهم الذي يتعين عليهم استخدامه للدفع مقابل الخيار. بالإضافة إلى أي تكاليف طلب وسيط ، ولكن أقل من رسوم الخيار التي يتلقونها.

خطر حامل الخيار أكبر بكثير من خطر حامل الخيار. يأخذ المشتري الخيار فقط رسوم الخيار. يواجه الكتاب الكثير من المخاطر لأن سعر السهم يمكن أن يستمر في خسائر كبيرة.

خيار الشراء الطويل (الشراء الطويل)

الربح

يريد خيار الاتصال أن ينخفض ​​سعر السهم. لذا فإن خيار البيع مربح عندما يكون سعر السهم أقل من سعر التنفيذ. إذا كان سعر السوق أقل من سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. يمكن للمستثمرين إجراء معاملات الشراء. سوف يبيعون الأسهم بسعر أعلى من السعر المنجز.

عائدهم على هذه التجارة هو سعر الإضراب أقل من سعر السوق ، بالإضافة إلى تكلفة رسوم الخيار. أو أي عمولات وساطة حسب الطلب. يتم ضرب النتيجة في عدد عقود الخيارات المشتراة ، ثم يتم ضربها في عدد الأسهم التي يمثلها العقد.

خطر

تزداد قيمة الاحتفاظ بخيار الشراء مع انخفاض سعر السهم. في المقابل ، تقل قيمة خيار البيع مع ارتفاع سعر السهم. تقتصر مخاطر شراء خيار البيع على خسارة رسوم الخيار إذا انتهت قيمة الخيار.

خيارات البائع للبيع

الربح

إذا أغلق سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. خيار البيع سينتهي بلا قيمة. الحد الأقصى لأرباح كاتب العقد هو رسوم الخيار. لا يمارس الخيار لأن مشتري الخيار لن يبيع الأسهم بسعر أقل من سعر السوق.

إذا كانت قيمة سوق الأوراق المالية أقل من سعر خيار التمرين. يلتزم كاتب الخيار بشراء السهم بسعر التنفيذ. أو ، سيتم تنفيذ خيار البيع من قبل المشتري. سيبيع المشتري أسهمه بسعر التنفيذ لأنه أعلى من القيمة السوقية.

خطر

تحدث مخاطر الكتاب عندما ينخفض ​​سعر السوق إلى ما دون سعر الإضراب. في نهاية الخيار ، يضطر البائع إلى شراء السهم بسعر التنفيذ. اعتمادًا على عدد الأسهم الممنوحة ، كانت خسارة كاتب الخيار كبيرة جدًا.

قد يحتفظ البائعون بالأسهم ويتوقعون أن ترتفع أسعار الأسهم مرة أخرى من أسعار الشراء أو البيع وتعاني من الخسائر. ومع ذلك ، فإن رسوم الخيار ستعوض الخسارة إلى حد ما.

تقييم إيجابيات وسلبيات عقود الخيارات

مزايا

  • يحق لخيار الشراء شراء الأصل بسعر أقل من سعر السوق عندما يرتفع سعر السهم.
  • يمكن لخيار الخيار أن يحقق ربحًا عن طريق بيع السهم بالسعر المنفذ عندما يكون سعر السوق أقل من السعر المنفَّذ.
  • يحصل بائع الخيار على رسوم الخيار من المشتري لكتابة الخيار.

الجانب السلبي

  • أسعار السوق تنخفض. قد يضطر البائعون الذين لديهم خيار البيع إلى شراء العقار بسعر أعلى مما يدفعونه عادة في السوق
  • يواجه كتاب الاتصال مخاطر كبيرة إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير ويضطرون إلى شراء السهم بسعر مرتفع.
  • يجب على مشتري الخيارات دفع رسوم الخيار مقدمًا إلى كاتب الخيارات.

ملخص

وبالتالي Blogtienao أرسل لك مشاركات حول "ما هو عقد الخيار؟ كل ما تحتاج إلى معرفته ". أنت تأتي باستراتيجيتك ومنظورك الخاصين. الورقة عبارة عن مجموعة من المعارف والآراء العامة ، وليست نصيحة مباشرة. اتمنى ان تكون مستثمر ناجح

الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات
منصة Binance ذات السمعة الطيبة

تعليقات

الرجاء إدخال تعليقك
الرجاء إدخال اسمك هنا

يستخدم هذا الموقع Akismet للحد من البريد المزعج. اكتشف كيف تتم الموافقة على تعليقاتك.