Automated Market Marker (AMM) السعر ، والرسم البياني ، ومعلومات الأساسيات الشرح الأكثر تفصيلا

0
175
الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات

إذا كنت متداولًا في مجال العملات المشفرة ، فربما تعرف أن: من بين جميع ابتكارات Defi ، يبرز صانع السوق الآلي (AMM). التبادل اللامركزي القائم على AMM (DEX) الذي أثبت أنه مبتكر الصدمة التأثير الأكبر.

يتيح AMM إنشاء السيولة وتشغيلها بحيث يمكنك الوصول إلى العديد من الرموز المميزة. لذلك دعونا نكتشف ما هو AMM؟ كيف يعمل؟ قيود المخاطر التي يجب الانتباه إليها إذا كانت AMM مهتمة.

ما هو محدد السوق الآلي

صانع السوق الآلي (AMM) السعر ، والرسم البياني ، ومعلومات الأساسيات

صانع السوق الآلي ، أو AMM ، هو أداة تعمل غالبًا على التبادل اللامركزي الذي يعتمد على الصيغ الرياضية لرموز السعر. مثل التبادلات العادية ، لديهم العديد من أزواج التداول المختلفة.

لا توجد أوامر بيع أو شراء ولا يحتاج المتداولون إلى العثور على شخص آخر لبيع أموالهم. بدلاً من ذلك ، يعمل العقد الذكي كمنشئ لمعاملة التبادل. يتم استبدال الاحتياطيات بمجمعات على أساس العقود الذكية.

يحتوي مجمع السيولة على أصلين في زوج تداول. النسبة النسبية (٪) لكل رمز مميز في التجمع هي التي تحدد السعر النظري لأصل معين. أول AMM المباشر هو Bancor، التي تم إطلاقها في عام 2017. ولكن أكثر المنصات شعبية اليوم هي Uniswap, منحنى، Kyber و Balancer.

لماذا توجد هذه التبادلات؟

تعالج AMM قيود الأداء لعقود blockchain الذكية ، على وجه الخصوص إثيريم. قبل أن تصبح AMM مشهورة ، حاولت بورصات DEX المبنية على قمة Ethereum ، مثل EtherDelta أو 0x ، استخدام آلية دفتر الطلبات الكلاسيكية.

ومع ذلك ، فقد واجهوا مشاكل سيولة. لأن وضع كل طلب يتطلب رسومًا الغاز وانتظر وقت تأكيد الحظر. تعني الإنتاجية المنخفضة لـ Ethereum أيضًا أنه لا يمكن إرسال سوى عدد صغير من المعاملات قبل أن تتم تغطية blockchain بالكامل بواسطة هذه الطلبات.

هذا يمثل مشكلة خاصة لصانعي السوق ، مزود السيولة (LP) في بورصات دفتر الطلبات. غالبًا ما يتطلب إنشاء السوق تعديلًا مستمرًا لأوامر الشراء والبيع وفقًا لأحدث الأسعار. عندما يكلف كل أمر إيداع المال والوقت ، يمكن أن يخسروا أموالاً أكثر مما يمكنهم كسبه من فرق العرض أو العرض.

تساعد AMM على توفير سيولة أرخص وأبسط من خلال عملية تلقائية بالكامل لمرة واحدة. حتى المستخدمين ذوي المعرفة القليلة يمكنهم التعامل مع السيولة لديهم. في حين أن القيام بذلك في التبادلات التقليدية يتطلب معرفة تقنية متقدمة.

كيف تعمل العقود الذكية على أتمتة المعاملات على AMM؟

عند التداول في AMM ، يتفاعل المستخدم مع مجمع السيولة. في الأساس ، عندما يوجه المستخدم العقد الذكي لإجراء المعاملة. سيرسل العقد الرموز المميزة الخاصة بهم مثل ETH إلى التجمع. ثم ستحدد الصيغة عدد الرموز الموجودة على الجانب الآخر من الزوج.

أبسط صيغة هي: X * Y = K.، حيث تمثل X ، Y كمية كل رمز مميز في التجمع. K ثابت محدد مسبقًا. تحدد هذه المعادلة شكلًا هندسيًا زائديًا يقترب من كل من اللانهاية والصفر عند أقصى نقاطه ولكنه لا يصل إليهما أبدًا.

CMM هو نوع AMM الشائع

كل صفقة لها انزلاق (حجم الأمر يؤثر على السعر النهائي الذي يتم به شراء الرموز المميزة أو بيعها). يعني الشكل الزائدي أن الانزلاق سيكون منخفضًا في الطلبات الصغيرة. ولكن مع الطلبات الكبيرة ، سيزداد الانزلاق أضعافا مضاعفة.

يُعرف Uniswap باستخدام هذه الصيغة البسيطة. قد تستخدم المنصات الأخرى رياضيات أكثر تعقيدًا لتصحيح الانزلاق.

كيف تستخدم صانع السوق الآلي؟

استخدام بروتوكول AMM بسيط للغاية:

  • يصل المستخدم إلى موقع البروتوكول أو واجهة المستخدم.
  • قم بتوصيل المحفظة الممكّنة من DeFi بالبروتوكول ، واختر الأصول التي يرغبون في شرائها وبيعها
  • انقر "مبادلةوتأكيد المعاملة على محفظتهم.

توفير السيولة يعمل بشكل مشابه للتداول:

  • بعد توصيل المحفظة ، يمكن للمستخدمين الانتقال إلى "مزود السيولة".
  • اختر المبلغ الذي يريدون الالتزام به في المجمع. بالنسبة لمعظم البروتوكولات ، يجب أن يتوفر كلا النوعين من الخصائص. مثال: إذا كان ETH يكلف 450 DAI ، يحتاج الإخوة إلى توفير 1 ETH و 450 DAI في وقت واحد.

بعد تأكيد المعاملات ، يتلقى المستخدمون الرموز المميزة التي تمثل ملكيتهم في التجمع. يمكن بعد ذلك تمريرها إلى أي شخص أو "مبادلة" مرة أخرى بالرموز الأساسية ، بالإضافة إلى أي رسوم قد تكون مستحقة عليهم.

لماذا تحظى AMM بشعبية كبيرة؟

يُعتقد أن AMM قد حلت أكبر عقبة أمام التبني الواسع ل DEXs ، وهي "السيولة". بدون هذه المشكلة ، يمكن التغلب على الفوائد الطبيعية لـ DEX.

على عكس التبادلات المركزية ، لا توجد وحدة تحكم يمكنها استبعاد المشروع أو المستخدمين. لا تتطلب AMM من المستخدمين إعداد حسابات محددة أو KYC. عنوان المحفظة هو كل ما هو مطلوب للتفاعل مع البروتوكولات.

من وجهة نظر المشروع ، تعد DEX أيضًا طريقة رائعة لإطلاق الرموز المميزة في السوق وسيولة التمهيد. مع عدم وجود رسوم تسجيل ، يمكن لأي شخص إنشاء مجمع سيولة لأي رمز مميز.

يمكن لأصحاب المشاريع المساعدة في إنشاء سوق سائل على الرموز الجديدة. لا يحتاجون إلى دعم محدد السوق.

أخيرًا ، غالبًا ما تحتوي AMM DEXs على واجهة بسيطة جدًا. لا يحتاجون إلى حزم خيارات الطلبات المتقدمة أو تخطيط الأسعار في لوحة المعلومات.

ما هي مخاطر وقيود AMM؟

هناك بعض المخاطر والقيود التي تواجه AMM مثل:

  • تؤثر الهجمات ونقاط الضعف الأمنية على التبادلات مثل Uniswap و Balancer ، حيث يجد بعض مزودي السيولة الأموال المسروقة بسبب تفاعلات العقد الذكية.
  • يكشف التجار عن استراتيجياتهم للجميع. أي السماح للتنبؤات بتلقي الطلبات أولاً واستغلال المستخدمين الشرعيين.

ولن توجد AMMs بدون التبادلات التقليدية التي يتم الاعتماد عليها في المراجحة. هناك حاجة لمتداولي المراجحة لتعديل أسعار الأصول في AMM. لكن هذا يؤدي إلى خسارة غير دائمة على العديد من المنصات.

باختصار ، تحقق المراجحة ربحًا من خلال إعادة الأسعار إلى التوازن ، ولكن يتم استخراج هذه الأرباح من مزودي السيولة. يمكن أن يخسر مزودي السيولة المال إذا تحرك السعر بعيدًا جدًا في اتجاه معين. تحدث خسارة غير دائمة لأن السعر يمكن أن يتحرك دائمًا في الاتجاه المعاكس. في الممارسة العملية ، لن يحدث هذا دائمًا.

ملخص

على الرغم من بعض التحسينات ، لا يزال حجم وسيولة AMM منخفضين مقارنة بأكبر البورصات المركزية. يُظهر ازدحام الغاز في عام 2020 أيضًا أنها بدأت في الوصول إلى معدلات استخدام الذروة وستكون هناك حاجة إلى حلول توسعية أفضل في المستقبل لتسهيل المزيد من النمو.

الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات
منصة Binance ذات السمعة الطيبة

تعليقات

الرجاء إدخال تعليقك
الرجاء إدخال اسمك هنا

يستخدم هذا الموقع Akismet للحد من البريد المزعج. اكتشف كيف تتم الموافقة على تعليقاتك.