ما هي العملات المستقرة؟ هل StableCoin اتجاه جديد في 2019؟

0
7382
الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات

ما هي العملات المستقرة؟

العملات المستقرة هي نوع من العملات المشفرة بسعر ثابت ، والقيمة السوقية للعملات المستقرة مرتبطة غالبًا بسعر الأصول الثابتة ، مثل الدولار الأمريكي. يجب أن تكون العملة عالمية ومتقلبة ومستقلة عن أي بنك مركزي.

عادة ما تقوم العملات المستقرة بإصلاح أسعارها بالدولار الأمريكي (1 Stablecoin = 1USD) أو بعض العملات القانونية القوية الأخرى مثل EUR ، JPY ، CNY ، HKUS ... أو بعض مؤشر أسعار المستهلك.

الخصائص الأساسية لعملة مستقرة:

  • يجب أن يكون السعر مستقرا
  • قابل للتمديد
  • حماية عالية
  • لامركزي

شاهد المزيد : عملة مستقرة: أشياء تحتاج إلى معرفتها

هناك 3 أنواع من العملات المستقرة التي تظهر في سوق التشفير

النوع 1: فيات - مضمون

إذا كنت ترغب في بناء عملة مستقرة ، فعليك أن تبدأ بهذا النوع. هذا هو نوع بسيط وتقليدي من العملة المستقرة ، مجرد إنشاء العملات المشفرة في "أعطيك 1 تشفير ، تعطيني 1 دولار أمريكي ويمكنك تحويل هذا التشفير إلى دولار أمريكي كما تريد".

ستقوم بإيداع هذا المبلغ من الدولار الأمريكي في حساب مصرفي وإصدار Stablecoin بنسبة 1: 1 المقابلة للدولار. عندما يريد المستخدمون تحويل Stablecoin إلى USD ، فإنك تدمر Stablecoin الخاصة بهم وتعيد الدولار الأمريكي. من المؤكد أن هذه العملة المستقرة سيتم تداولها بسعر 1 دولار - إنها أشبه بتمثيل رقمي للدولار الأمريكي أكثر من كونها أصلًا ثابتًا يستحق دخول الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإنها ستزداد وتنخفض أيضًا ، لذا USDT - السعر يتقلب حول 1 USDT = 0.97 - 0.99 دولارًا أمريكيًا - عملة مستقرة شهيرة يعرفها كل من يلعب العملة المشفرة ، قد تورط في فضيحة طبع USDT بنفسه. وخلق الأمن في البنك ، وطباعة مئات الملايين من USDT ، ...

عودة إلى StableCoin ، هذا هو أبسط شكل من Stabelcoin. ولكن عند استخدام هذا النوع من Stablecoin ، يتطلب منا الوثوق بمركز تخزين ويجب أن يكون هذا المركز جديراً بالثقة. إذا كنت ترغب في كسب المزيد من الثقة ، فيجب عليك الاستعانة بمراجع حسابات لاختبار هذا المركز ، وهذا سيكلف الكثير من المال.

العملات المستقرة مكلفة وتحتاج إلى الثقة ولكنها شكل من أشكال Stablecoin التي لديها قوة السعر. ستقف العملات المستقرة من هذا النوع أمام أي تقلبات في سوق التشفير ، لأنها مضمونة جميعًا بكمية الأموال الورقية التي يتم تخزينها وحتى إذا انهار سوق التشفير ، فإن هذا المستقر محصن. . هذه هي الميزة الوحيدة التي يمتلكها هذا النوع فقط من Stablecoin.

يجب أن ينظم هذا النموذج من الضمان المدعوم بالأموال بشكل صارم ويلتزم بأشكال الدفع القديمة. إذا كنت ترغب في تحويل عملات Stablecoin إلى عملة فيات ، فيجب عليك التحقق من الهوية ، وإرسال رسائل التأكيد الإلكترونية ، وما إلى ذلك عملية بطيئة ومكلفة.

مزايا

  • سعر ثابت 100٪
  • بسيط
  • تجنب مخاطر القرصنة ، لأن الأصول الآمنة لا توجد في Blockchain

الجانب السلبي

  • مركزي - يحتاج إلى الثقة في مركز التخزين (ستكون هناك مخاطر السرقة والمخاطر الأخلاقية)
  • عملية التحويل بطيئة ومكلفة
  • المراجعة ضرورية لضمان الشفافية

هذه هي طبيعة USDTether التي نستخدمها ، ولكن USDT لا تزال مثيرة للجدل عندما يكون هناك الكثير من المعلومات التي تفيد بأن Tether ليس لديها ما يكفي من أموال Fiat (القانونية) لضمان كمية USDT التي يبثونها. بصل. آخر Stablecoin ، TUSD (TrueUSD) يحاول أيضًا القيام بنفس الأشياء مثل USDT ولكن بطريقة أكثر شفافية. يحتوي Digix Gold أيضًا على نموذج مماثل ، والفرق الوحيد هو الضمانات هي الذهب بدلاً من الدولار الأمريكي.

النوع 2: العملات المستقرة مرهونة بواسطة Crypto

إذا كنت لا ترغب في إشراك طرق الدفع التقليدية ، فسيكون هذا النوع من عملة Stablecoin خيارًا معقولًا. إذا قمنا بإعادة اختراع المال فقط ، فلماذا نحتاج إلى البنوك والعملات المدعومة من الحكومة؟

إذا لم نستخدم النقود الورقية ، فيمكننا إزالة التركيز في Stablecoin. هذه فكرة طبيعية تمامًا: ما زلنا نحب عملات مستقرة فيات المضمونة ولكن بدلاً من الدولار الأمريكي ، نستخدم نوعًا من العملات المشفرة كضمان. عند القيام بهذه الطريقة ، يحدث كل شيء على Blockchain ، دون الحاجة إلى وجود أموال نقدية أو بنك أو مركز تخزين.

ومع ذلك ، فإن سعر Crypto يتقلب بشكل مستمر ، مما يعني أن قيمة ضماناتنا ستتقلب ، فكيف يحافظ Stablecoin برهن Crypto على قيمته؟ توجد طريقة واحدة فقط لحل هذا: المزيد.

تسير عملية الرهن العقاري على النحو التالي: يمكنك إيداع 200 ETH والحصول على 100 Stablecoins بقيمة 1 $. مبلغ Stablecoins الذي تتلقاه يحتوي على رهن عقاري بنسبة 200٪ (200 دولار أمريكي مقابل 100 دولار أمريكي). حتى إذا تم تخفيض سعر Ether بنسبة 25٪ ، فلا تزال عملة Stablecoin مرهونة بمبلغ Ether بقيمة 150 دولارًا ، لذلك تظل كل Stablecoin بنفس سعر $ 1. إذا كنت ترغب في التصفية ، فسوف يعيد النظام 100 دولارًا في Ether إلى مالك رقم Stablecoin وسيتم رد المبلغ المتبقي البالغ 50 دولارًا إلى المرسل الأصلي.

قد لا تبدو العملات المستقرة مثل هذا جذابة للغاية عندما نضطر إلى أخذ 200 دولار من الرهن العقاري فقط لاسترداد 100 دولار. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من Stablecoin له ميزتان تستحق الاختيار: أولاً ، يمكنك دفع فائدة للمصدر (نظام عمال المناجم). بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك استخدام Stablecoins للاستفادة من نفسك. المرسل الذي قام بإغلاق 2 $ Ether سيحصل على 200 $ Stablecoin ، إذا استخدم المرسل 100 $ لمواصلة شراء Ether فسيكون لديه إجمالي أصول بقيمة 100 $ مضمون بـ 300 $ رهن عقاري. إذا تضاعف سعر Ether ، فسوف يحصل على ربح قدره 200 دولار بدلاً من 300 دولار عند عقد Ether.

عندما ينخفض ​​سعر الضمانات منخفضة للغاية ، سيتم تصفية Stalecoin. سيتم تنفيذ جميع العمليات بواسطة Blockchain ، مؤتمتة بالكامل ولامركزية.

مزايا

  • لامركزي
  • يمكن تحويل العملات المستقرة إلى أصول تشفير مضمونة بسرعة وفعالية من حيث التكلفة
  • شفاف للغاية
  • يمكن استخدامها كرافعة مالية

الجانب السلبي

  • سيتم تصفية Stablecoin تلقائيًا عندما ينخفض ​​سعر الرهن العقاري عن المستوى المسموح به
  • تقلبات الأسعار أعلى من الرهون العقارية
  • مرتبط بـ "صحة" العملة المشفرة
  • غير فعال في استخدام رأس المال
  • الأكثر تعقيدًا من الفئات الثلاث

أول عملة ثابتة تستخدم هذا النموذج كانت BitUSD (مرهونة بواسطة BitShare) ، التي بناها Dan Larimer في عام 2013. ومع ذلك ، فإن DAI لـ MakerDAO أكثر شيوعًا وتعتبر أكثر العملات الواعدة المستقرة الواعدة. ، الرهن العقاري من قبل الأثير.

قدم Vitalik Buterin اقتراحًا مثيرًا للاهتمام لهذا النموذج باستخدام CDOs كضمان لإصدار عملات مستقرة.

النوع 3: العملات المستقرة لا تحتاج إلى ضمانات

عندما تتعمق في عالم التشفير ، ستطرح في النهاية السؤال "هل هناك أي ضمان بأن لدينا ضمانات للبدء؟" بعد كل شيء ، هل Stablecoin لعبة كذلك؟ يحتاج التجار فقط إلى الثقة في أن العملات يتم تداولها بسعر دولار واحد. لقد تخلت الولايات المتحدة ذات مرة عن معيار الذهب ولم تعد تستخدم أي ضمانات للدولار. العملة المستقرة مثل الدولار الأمريكي لا تحتاج إلى ضمانات ، فهل يمكن لـ Stablecoin أن تفعل نفس النموذج؟

قد يبدو هذا جيدًا ، ولكن كيف يمكننا التأكد من أنه يبقى ثابتًا؟

Seinorage Shares - نموذج اخترعه روبرت سامز في عام 2014 ، بناءً على فكرة بسيطة. ماذا يحدث إذا حولنا العقد الذكي إلى بنك مركزي؟ تتضمن السياسة النقدية المنصوص عليها في هذا العقد الذكي مهمة واحدة فقط: إصدار عملة سيتم تداولها بسعر $ 1.

حسنًا ، ولكن كيف يمكننا ضمان قيمة هذه الأموال عند إجراء المعاملات؟ الطلب معطل ، نحن فقط نصدر ونراقب المعروض النقدي.

تخيل مثالاً مثل هذا: لنفترض أن عملة Stablecoin هذه تتداول بسعر 2 دولار. في هذه الحالة ، يصبح سعر النقود مرتفعًا جدًا أو بعبارة أخرى ، يكون العرض منخفضًا جدًا. للتعامل مع هذا الموقف ، سيعمل Smart Contract على زيادة عدد العملات المستقرة التي يتم إطلاقها إلى السوق من خلال إنتاج المزيد والمزادات في السوق المفتوحة ، وزيادة المعروض حتى يعود السعر إلى دولار واحد. في هذه الحالة ، سيحصل العقد الذكي على ربح من إصدار النقود. تاريخياً ، عندما أصدرت الحكومة المزيد من المال ، كان الدخل من هذا النشاط يسمى Seignorage (يمكن للناس معرفة Seignorage. هنا )

ولكن عندما يتم تداول هذه العملة بأسعار منخفضة تصل إلى 0,5 دولار ، على سبيل المثال ، لا يمكننا استرداد كمية Stablecoin المتداولة ، فكيف نخفض المعروض النقدي؟ هناك طريقة واحدة فقط لحل هذه المشكلة: شراء عملات مستقرة في السوق لتقليل العرض. ولكن ماذا لو كان Seigniorage غير كافٍ لشراء الكمية المطلوبة من العملات المستقرة. في هذه الحالة ، سيتم حل Seignorage Shares: بدلاً من استخدام Seigniorage ، سأقوم بإصدار أسهم تسمح للمشترين بالاستمتاع بـ Seigniorage في المستقبل. في المرة القادمة التي أصدر فيها نقودًا وأكتسب Seigniorage ، سيحصل المساهمون على حصة.

بعبارة أخرى ، إذا لم يكن لدى العقد الذكي ما يكفي من المال لإعادة شراء الكمية المطلوبة من العملات المستقرة في السوق ولأنني أتوقع أن الطلب على هذه العملة المستقرة سيزداد في المستقبل وأن العقد الذكي سيحصل على العديد من عمليات التسليم. كان علي أن أفعل المزيد لتلبية هذا الطلب ، لذلك قررت شراء Future Seigniorage للحصول على أرباح مستقبلية. سيساعد هذا على تقليل المعروض النقدي وسعر Stablecoin بسعر دولار واحد. هذه هي الفكرة الرئيسية لأسهم Seignorage وأيضًا فكرة Stablecoin بدون ضمانات.

إذا كنت تعتقد أن Seigniorage Shares تبدو مجنونة ، فمن الطبيعي لكثير من الناس. ينتقد العديد من الأفراد أن هذا النموذج مشابه لنموذج الهرم متعدد المستويات. العملات المستقرة مدعومة بإصدار وعد النمو المستقبلي. هذا النمو مضمون فقط إذا كان هناك المزيد من الأشخاص المشاركين في هذا النموذج في المستقبل. إذا لم ينمو هذا النموذج ، فلن يتمكن من الحفاظ على السعر.

أسهم Seiniorage قادرة على تحمل الضغط الهبوطي لفترة من الزمن ، ولكن إذا امتدت ضغوط البيع إلى نقطة يفقد فيها المتداولون الثقة بأن عدد الأسهم التي يشترونها سيجلب الأرباح في المستقبل. في المستقبل ، سيستمر هذا في دفع الأسعار إلى الانخفاض وإثارة الذعر بين المجتمع.

يصعب تحليل الجزء الأكثر رعبا من هذا النظام. كم سيتحمل النظام؟ إلى متى سيستمر النظام؟ هل سيكون هناك "أسماك القرش" أم أن بعض المطلعين عليها يتخلصون من الركود؟

العملات المستقرة بدون ضمانات معرضة بشدة لتقلبات السوق ، وفي هذه الحالة ينخفض ​​السوق. تحتاج العملات المستقرة إلى دعم سيولة مبدئي حتى تصل إلى التوازن. في النهاية ، يتم تحديد وجود Stablecoins بدون ضمانات من خلال معتقدات المتداولين ، إذا كانوا يعتقدون أن النظام سيكون موجودًا ، فإن هذا الاعتقاد سوف ينتشر ويضمن وجود النظام.

تعد العملات المستقرة بدون ضمانات أكثر التصميمات طموحًا. إنه تصميم مثير للاهتمام للغاية ، إذا نجحت هذه الفكرة ، فستغير العالم تمامًا ، ولكن إذا فشلت ، فستكون أكثر كارثية.

مزايا

  • ليست هناك حاجة للضمانات
  • اللامركزية والمستقلة

الجانب السلبي

  • تتطلب نموًا مطردًا
  • الأكثر ضعفا عندما ينخفض ​​السوق
  • من الصعب تحليل أمن النظام
  • مركب

العملات المستقرة هي الكأس المقدسة للعملات المشفرة

Bitcoin و Ethereum هما أكثر العملات المشفرة شيوعًا في الوقت الحالي ، ولكن أسعارها تتقلب يوميًا. قد يكون تقلب العملات الرقمية جيدًا لكل من المستثمرين والمضاربين ، ولكنه سيعيق على المدى الطويل اعتماد العالم لهذه العملة الجديدة.

ما هي العملة المستقرة
ما هي العملة المستقرة

لا ترغب الشركات والعملاء في التجارة للحصول على الفوائد التي تجلبها العملات المشفرة ؛ تحويل أموال سريع ومريح ؛ لأن المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار كبيرة للغاية. لا يمكن للعمال تلقي المبلغ في العملات المشفرة عندما يفقد المبلغ الذي يتلقونه اليوم 10-20٪ من القيمة في اليوم التالي. تختلف الرغبة في المخاطرة لكل شخص ، إلى جانب الأفراد المضاربين ، هناك دائمًا أولئك الذين يرغبون في تخزين القيمة ، فهم يريدون أداة لتخزين القيمة دون السيطرة عليها أو الخروج منها من النظام. النظام المصرفي أو الرقابة النقدية أو الأزمة الاقتصادية. في الوقت الحاضر ، تطلب Bitcoin و Ethereum الانسحاب.

كانت فكرة العملات المستقرة موجودة منذ فترة طويلة ، ولم تجد العديد من العملات المشفرة حاليًا صلة بين الإبداع والقبول ، والسبب الرئيسي يأتي من استقرار الأسعار. لذلك ، يعتبر بناء Stablecoin بمثابة الكأس المقدسة التي تساعد على تحييد وإزالة الازدحام المحظور لنظام العملات الرقمية.

سعر Stablecoins

في الحقيقة ، لا يمكننا أن نقرر فقط على أصل قيم بسعر معين دون اتباع مبدأ العرض والطلب ، لكن Stablecoin هي كذلك. تدعي العملات المستقرة أنها أصول ذاتية التقييم في حد ذاتها بدلاً من الأصول القيمة التي يحددها العرض والطلب.

هذا في تناقض صارخ مع ما نعرفه عن السوق.

حاليا ، لدى العديد من البلدان أسعار صرف ثابتة ، ولكن هناك العديد من البلدان التي تحولت من أسعار الصرف الثابتة إلى أسعار الصرف العائمة. لماذا هذا؟ تجد العديد من البنوك المركزية للدول أنه من الصعب ومرونة الحفاظ على سعر صرف ثابت. لقد علمنا التاريخ أن أزمة البيزو المكسيكية لعام 1994 أو الروبل الروسي 1998 أو الأربعاء الأسود كان اليوم الذي هزم فيه جورج سوروس البنك البريطاني.

تثبيت Stablecoins مشابه لإصلاح العملة الورقية. يتطلب الأمر الكثير من الجهد من المصدر ، وقدرة مالية قوية بما يكفي لتحمل هجمات المضاربة ، وفريق من الخبراء الماليين ذوي الخبرة للتعامل مع الحادث سوف يحدث في أي وقت ، مما يجعل النظام يعمل بسلاسة. بالنسبة إلى سوق متقلبة مثل العملات المشفرة ، فإن هذه المشكلة أكثر صعوبة من أي وقت مضى.

باختصار ، يجب أن تكون العملة المستقرة المثالية قادرة على تحمل التقلبات المستمرة في سوق التشفير ، وليس من المكلف صيانتها ، ومن السهل تتبع المعلمات الثابتة ، و يجب أن تكون شفافة للمتداولين والمراجعين (تجار المراجحة). فقط عندما تتمكن Stablecoins من حل هذه المشاكل ، سيحصل العالم على Crypto قريبًا.

هل StableCoin اتجاه جديد في 2019؟

حتى الآن ، ظهرت الكثير من العملات المستقرة ، عادةً على النحو التالي: USDT (حبل)، USDC (USD USD) ، PAX (Paxos Standard Token) ، DAI (DAI) ، TUSD (True USD) ، HUSD، GUSD (دولارات الجوزاء) ... وسيكون هناك المزيد من العملات المعدنية المستقرة قريبًا. في مواجهة اتجاه السيولة في سوق العملات المشفرة وإصدار معلومات شفافة حول ضمانات حساب الدولار الأمريكي في البنوك ، تم إطلاق عملات StableCoin الجديدة بمصداقية واضحة وضمان ... تم تصميمه لمساعدة السوق على زيادة الاستقرار والسيولة وسيكون القوة الدافعة للسوق لازدهاره في المستقبل.

لذا ، كيف ستؤثر العملة المستقرة على سوق فيتنام؟

مثل المنافسة في سوق سيارات الأجرة ، مع Grab وحده ، سوف يحتكر Grab ، ... ويفعل ما يشاء. ولكن عندما تظهر Go-Viet و Uber و FastGo وما إلى ذلك ، سيكون للسوق منافسة صحية ، وسيستمتع المستخدمون بمزيد من العروض الترويجية وبأسعار معقولة. وفي العملات المشفرة أيضًا ، تعتقد Blogtienao أنه عند ظهور المزيد من العملات المستقرة ، سيكون لدى المستثمرين المزيد من الخيارات أولاً ، بالإضافة إلى تسهيل تصفية استثماراتهم. الشفافية الواضحة من السمعة المشتركة ستحمي المستثمرين من التأثيرات السلبية ، وأخبار الفود من السوق (على سبيل المثال ، تم رفع دعوى ضد FUD ، والإفلاس ، وعدم وجود ضمان بنكي ، ضمان مصرفي مزيف ، ... يجعل النظام بأكمله يهتز عند 6 درجات متذبذبة ... يبيع المستثمرون USDT بسعر رخيص ...)

عقد

أعطت Blogtienao مفاهيم وتحليلات واضحة لـ StableCoin لمساعدة القراء على فهم أفضل لأهمية ومعنى StableCoin في سوق العملات الرقمية بالإضافة إلى تحليل كيفية تأثير StableCoin على السوق. مدرسة النقود الإلكترونية في فيتنام ، شكرًا لك على قراءة هذه المقالة المطولة ، ولتشجيعنا ، يرجى مشاركة وتقييم 5 نجوم إذا وجدت أنها جيدة ، نود أن نشكرك كثيرًا!

المصدر: مدونة المال الافتراضية

الإعلانات
الإعلانات
الإعلانات
منصة Binance ذات السمعة الطيبة

تعليقات

الرجاء إدخال تعليقك
الرجاء إدخال اسمك هنا

يستخدم هذا الموقع Akismet للحد من البريد المزعج. اكتشف كيف تتم الموافقة على تعليقاتك.